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La Toulousaine

Groupe Stella est un des spécialistes français de la fermeture de bâtiments produisant des portails, portes de garage et volets roulants à destination des particuliers, des grilles et rideaux en acier à destination des commerces et des portes sectionnelles pour l'industrie.

Au moment de l’acquisition, le Groupe Stella était composé de deux entreprises: La Toulousaine et Profalux. La Toulousaine est un fabricant de rideaux métalliques à destination des commerces, de portails en aluminium et portes de garage pour les particuliers et de portes sectionnelles pour l’industrie. Profalux est un des spécialistes français du volet roulant en aluminium à destination des particuliers. En juin 2012, le groupe Stella a acheté une troisième entreprise, Eveno, un des principaux fabricants de volets roulants et portes de garage en France.

CRÉATION DE VALEUR

Pendant la période d’investissement d’Equistone, le Groupe Stella a réalisé une croissance soutenue dans un environnement macroéconomique compliqué grâce à une amélioration significative de sa productivité et des gains de parts de marché. Le résultat est un accroissement du chiffre d’affaire de 94m€ en 2010 à 155m€ attendu pour 2015, ce qui a permis de doubler la valorisation du groupe.

Equistone a soutenu activement le management du groupe Stella pour lui permettre d’atteindre ses objectifs en matière de croissance et de développement de son offre de produits, notamment au travers des éléments suivants:

  • Le rachat du site industriel de Profalux en Juin 2011 afin de favoriser l’augmentation des capacités de production.
  • L’acquisition d’Eveno, basé dans l’Ouest de la France en Juin 2012, permettant d’étendre la couverture géographique du Groupe, d’élargir son offre de produit et de diversifier ses canaux de distribution.
  • Le recrutement d’un Directeur Financier pour le Groupe en Octobre 2012.
  • Le refinancement de la dette du Groupe en Avril 2014.
  • Des investissements industriels significatifs dans les trois entreprises tout au long de l’opération pour développer et améliorer les capacités de production à travers notamment un partage des meilleurs pratiques industrielles.

Equistone a cédé sa participation à ICG.

Durée d'investissement

juin 2010 - juil. 2015

PAYS

France

SECTEUR D’ACTIVITE:

Construction et Matériaux

Evolution du chiffre d'affaires

94 M€ / 155 M€

Nombre d'employés à l'acquisition

260

TYPE D’INVESTISSEMENT

MBO secondaire

Outre la grande qualité de l’équipe de direction de Stella, les facteurs-clés de succès ont été la force du business model combiné à un partenariat constructif entre les dirigeants et Equistone Partners Europe.

Opérations de croissance externe

Eveno
juin 2012